Google er, som mange forskere vet godt, mer enn en søkemotor - det er et bemerkelsesverdig omfattende barometer for opinionen og verdens tilstand til enhver tid. Ved å bruke Google Trends, som sporer frekvensen som bestemte søkeord legges inn i Google over tid, har forskere funnet sesongmønster, for eksempel i søk etter informasjon om psykiske sykdommer og oppdaget en kobling mellom søkeatferd og et lands BNP.
Relatert innhold
- Hvordan stresshormoner påvirker investorenes atferd
En rekke mennesker har også hatt ideen om å bruke disse trendene for å prøve å oppnå et mer grunnleggende ønske: å tjene penger. Flere studier de siste årene har sett på antall ganger investorer søkte etter spesielle aksjenavn og symboler og laget relativt vellykkede investeringsstrategier basert på disse dataene.
En ny studie publisert i dag i Scientific Reports av et team av britiske forskere, utnytter imidlertid Google Trends-data for å produsere investeringsstrategier på en mer nyansert måte. I stedet for å se på frekvensen som navnene på aksjer eller selskaper ble søkt, analyserte de et bredt spekter av 98 ofte brukte ord - alt fra "arbeidsledighet" til "ekteskap" til "bil" til "vann" - og simulerte investeringsstrategier basert på ukentlige endringer i frekvensene til hvert av disse ordene som søkeord av amerikanske internettbrukere.
En liste over de 98 ordene som ble brukt i studien, fra mest effektive til å forutsi markedsnedgang (gjeld) til minst effektive (ring). (Bilde via Scientific Reports / Preis et. Al.) Endringene i hyppigheten av noen av disse ordene, viser det seg, er veldig nyttige prediktorer for om markedet som helhet - i dette tilfellet Dow Jones Industrial Average - vil gå ned eller opp (Dow er ofte en bred indeks betraktet som et mål for den samlede utviklingen i det amerikanske aksjemarkedet).
Strategien var relativt grei: Systemet sporet om et ord som "gjeld" økte i søkefrekvensen eller reduserte i søkefrekvensen fra en uke til den neste. Hvis begrepet plutselig ble søkt mye sjeldnere, kjøpte investeringssimuleringen alle aksjene i Dow den første mandagen etterpå, og solgte deretter alle aksjene en uke senere, og satset i hovedsak at det samlede markedet ville stige i verdi.
Hvis et begrep som "gjeld" plutselig ble søkt mye oftere, gjorde simuleringen det motsatte: Den kjøpte en "kort" posisjon i Dow, solgte alle aksjene den første mandagen og kjøpte dem alle en uke senere. Konseptet med en "kort" stilling som dette kan virke litt forvirrende for noen, men det grunnleggende å huske er at det er akkurat det motsatte av å konvensjonelt kjøpe en aksje - hvis du har en "kort" stilling, tjener du penger når aksjen går ned i pris, og taper penger når den går opp. Så for et gitt begrep, spådde systemet at hyppigere søk betydde at markedet som helhet ville synke, og sjeldnere søk gjorde at det ville stige.
I løpet av den studerte perioden (2004-2011) ville det å ha gjort investeringsvalg basert på noen få av disse ordene gitt samlet overskudd flere ganger høyere enn en konservativ investeringsstrategi ved å bare kjøpe og holde aksjene i Dow for hele tid. For eksempel, basert på en strategi utelukkende på søkefrekvensen for ordet "gjeld", som viste seg å være det mest lønnsomme uttrykket i studien, ville ha gitt et overskudd på 326% i løpet av de syv årene vi studerte - sammenlignet med et overskudd på bare 16% hvis du eide alle aksjene til Dow i hele perioden.
Så hvis du systematisk kjøpte en "kort" stilling i markedet hver gang ordet "gjeld" plutselig begynte å bli søkt oftere, ville du ha tjent massevis av penger i løpet av de syv årene vi studerte. Men hva med andre ord? Systemet simulerte hvordan denne strategien ville ha utført for hvert av de 98 ordene som ble valgt, oppført i diagrammet til høyre fra mest nyttige når det gjelder å forutsi bevegelsen av markedene (gjeld) til minst nyttige (ring). Som det fremgår av diagrammet, ser det ut til at frekvensen av at vi skriver dem inn i Google, for noen av disse begrepene, fungerer som et veldig effektivt system for tidlig varsling for fall i markedet.
Nedgang i aksjemarkedet gjenspeiler vanligvis investorenes generelle tro på at det til enhver tid er bedre å selge aksjer enn å kjøpe den, og de skjer ofte plutselig, når investorer flytter i en flokk til en ny stilling - så forskerne spekulerer i at det stiger i termenes frekvenser i søk formidler en begynnende følelse av bekymring for markedet, før det kommer til uttrykk gjennom faktiske transaksjoner. Alle disse søkene kan også gjenspeile utallige investorer i en informasjonsinnsamlingsfase, og søke å finne ut så mye de muligens kan om en industri eller en aksje før de selger den.
Selv utover de praktiske investeringsstrategiene som denne typen analyse kan generere, er det bare å se gjennom ordene et slående - og ofte forvirrende - vindu i den kollektive amerikanske psyken. Det er tilsynelatende åpenbart hvorfor en plutselig økning i antall personer som søker etter ordet "gjeld" kan signalisere generelle negative følelser om markedet, og sannsynligvis vil gå foran et fall i aksjeverdiene, og hvorfor "moro" kan gå foran økninger i markedet. Men hvorfor spår søk etter ordene “farge” og “restaurant” synkende nesten like nøyaktig som “gjeld”? Hvorfor spår "arbeidskraft" og "trening" også aksjemarkedsstigning?
